つなぎ資金
つなぎ資金とは資金繰りの都合上、入金は確定しているものの、その入金が必要な時期に間に合わないような場合において、一時的に借り入れてくる資金の事をさす言葉です。

文字通り、次の入金までのつなぎの資金なのですね。

■入金と出金にはタイムラグがある

例えば、建築業を営んでいる人がいるとします。この人が3か月で完成できる1,000万円の工事を受注したとします。

工事の着手金として200万円が、工事が完成した翌月に残額の800万円が支払われるとして、工事には1か月後に支払う材料費が200万円、毎月100万円ずつ人件費を支払い合計300万円の原価がかかるとします。

この時、工事自体では売上高1,000万円－工事原価500万円で500万円が儲かります。

しかし、この工事を請け負う場合、最初に現金を300万円以上持っていないと黒字倒産になってしまう危険性があります。

これは、入金と出金のタイミングで考えてみると理解できると思います。

入金と出金はそれぞれ

  • 1か月目には
入金：200万円
出金：100万円（人件費）
  • 2か月目には
入金：0円
出金：300万円（材料費の支払＋人件費）
  • 3か月目には
入金：0円
出金：100万円（人件費）
  • 4か月目には
入金：800万円
出金：0円

となり、合計すると500万円の利益が出ます。（このように長期で見ると資金繰りと利益の概念は一致します）

しかし2か月目には現金が200万円のマイナスとなり、3か月目には300万円のマイナスが発生します。
（このマイナス分をいわゆる運転資金と呼ぶのです。）

このようなケースが生じるため、例えば当初、手元に200万円しか現金が無かったような場合、不足している100万円分の運転資金を調達する必要が出てきます。

■入金と出金の間を埋めるお金

さて、このような入金と出金の時間的な差を埋めるために導入する資金をつなぎ資金と呼びます。このような種類の資金はある意味返済できるのが前提の資金となります。そしてこの種の資金は比較的資金調達の難易度が低いものとなります。

そのため、主義として無借金経営を志向しているような企業以外は、この種のつなぎ資金を活用するといった選択肢はありだと思います。

■つなぎ資金の判断ポイント

つなぎ資金は、将来の入金が確定している案件について行う短期的な借入金です。返済原資は、将来の入金であるため、金融機関からすれば比較的低リスク融資として扱われる傾向があります。

例えば、お小遣いが後一週間で入ることがわかっている人が、今ほしいものを買うためにお金を借りるようなイメージです。

このつなぎ資金を導入することによって、仕事の機会を逃さずに事業を継続できるというメリットがあり、受注機会の確保と資金ショート防止が可能となります。

特に建設業や公共事業などの入金までの期間が長くなるような業種では重要な役割を果します。

他方で、つなぎ資金も結局は借金です。そのため、金利負担も発生しますし、信用枠の消費も発生します。また、入金が遅延すると資金ショートを起こす恐れもあるのです。

■つなぎ融資検討のポイント

実務的には、
  • 入金がどの程度確実か（契約などの確認と、債務者（お金を払ってくれる企業）の業績や企業の状況がどうか？）
  • 入金予定日は妥当か
  • 借入期間と金利負担
  • 借入金額
等を事前にちゃんと考えることが重要となります。

■財務・経理の管理が甘くなりがちな小規模企業特有の注意点

と、教科書的には上のような内容ですが、小規模企業（もしくは経理がちゃんとしていない中小規模の企業）は注意が必要です。

支援者の皆様はお馴染みの現象かもしれませんが、お金が手元に潤沢にあると「徐々に資金管理が甘くなる」問題です。（実務の現場では、これを比喩的に「お金が溶ける」と表現することがあります）

お金が潤沢に手元にあると、小規模事業者に限らず心理的に安心し、通常ならシビアにコスト計算を行うような局面でも見積もりが甘くなると言った傾向があります。その結果、徐々にお金が流失しがちです。

また、それよりももっとあやふやな理由でお金がなくなるようなこともあります。

これは規模の大小にかかわらず生じうる現象ですが、社長の歯止め役となる経理担当や財務担当が機能しにくい小規模事業者にとってはより発生しやすい問題です。

そのため、お金を借りたら、普段よりも慎重にお金を扱うことがとても重要になります。

うちの会社は違う！と心強いことをおっしゃってくださる事業者が増えてくれることを願っています。